行业主题基金周报：季报期或有短期扰动仍可关注全年“AI加”主线

行业主题基金周报：季报期或有短期扰动仍可关注全年“AI加”主线_快消息

2023-04-11 08:39:06 来源：国泰君安证券股份有限公司

(资料图片)

本报告导读：

本文回顾了上周（2023 年4 月3 日至4 月7 日）各行业及相关主题基金表现，上周TMT 板块表现依然强劲，接下来进入季报期或有短期扰动，但不改全年主线，仍可关注全年“AI+”相关科技基金机会。

摘要：

上周市场继续上涨，TMT板块依然强劲：上周（2023.4.3-4.7）市场继续上涨。按照中信一级行业划分来看，市场持续围绕“AI+”交易，相关板块热度再创新高。其中电子行业周涨幅8.35%居首，其次是通信和计算机，分别上涨7.98%和5.23%，传媒也依然有3.5%的周涨幅；另外由于3 月新房销售数据预期回暖的影响，地产板块上周上涨4.6%居前；医药在上周继续上涨；上周汽车行业受板块轮动影响，表现相对较差，周跌幅2.38%；食品饮料、电力设备及新能源等在上周均有小幅下跌。上周市场仍然是由大科技板块继续主导做多行情，目前国内在经济政策上还未有更超预期的指引发布，但各类数据进一步确认了经济复苏步伐，短期在宏观上并不存在明显影响市场的负面因素，当前市场仍具备继续做多的基础。

行业主题基金回顾：科技主题基金在上周平均回报达6.71%居首，2023 年以来的回报也达到23.97%；基础设施与地产、金融也获得相对较好周度回报；医药健康基金继续延续此前反弹趋势；上周全行业周度回报排名进入前20 名的行业主题基金主要分布在科技与制造主题，大多数持仓半导体较多。上周回报排名前二的科技主题基金是孔学兵管理的两只基金，周度回报超过14%；南方信息创新A在2023 年以来的回报已达31.57%，景顺长城电子信息产业2023 年以来的回报也已经达到34.72%；由万家黄兴亮管理的四只基金均进入上周周度回报前20 名；2023 年年度回报最高的科技基金是由蔡嵩松、邓心怡管理诺安和鑫，回报已达42.05%。

季报期或有短期扰动，仍可关注全年“AI+”主线：TMT前期板块交易热度创新高，在进入季报密集期后或将出现短期调整。一是本轮科技板块行情仍在“0-1”阶段的预期中，更适合之前“春季躁动”的主题布局期；二是季报时期业绩定价权重提升，市场会在这个阶段寻找业绩超预期、且筹码结构优良的板块。我们认为即使季报期遇到短期调整，以“AI+”为主导的科技板块行情依然是2023 年的重要主线。经过筛选和日常调研梳理，本周我们建议关注以下三只基金：

景顺长城电子信息产业A、南方信息创新A、银河文体娱乐主题A。

风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。

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